- 【防非宣传月】期货投资者应知应会问答
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期货投资者应知应会问答
基础知识
1.什么是期货？
答：期货生意就是生意期货合约或期权合约的行为。
期货合约,即由期货生意所统一制订、划定在未来某一特准时间和所在交割一定命目标的物的标准化合约。合约内容主要包括：合约名称、生意单位、报价单位、最小变换价位、涨跌停板幅度、合约月份、生意时间、最后生意日、交割日期、生意代码、最低生意包管金等。
期权合约，是指期货生意场合统一制订的、划定买方有权在未来某一时间以特定价钱买入或卖出约定的标的物(包括期货合约)的标准化合约。
2.海内期货生意所有哪些？
答：上海期货生意所(含上海国际能源生意中心)、郑州商品生意所、大连商品生意所、中国金融期货生意所。
3.期货市场的羁系系统是怎么样的？
答：期货市场“五位一体”羁系系统包括中国证监会、中国证监会各地派出机构、期货生意所、中国期货包管金监控中心有限责任公司、中国期货业协会。
4.期货公司的营业类型有哪些？
答：境内外期货经纪营业、期货投资咨询营业、资产治理营业和危害治理营业，其中期货经纪和投资咨询两项营业实验允许制，由中国证监会及其派出机构审批;资产治理和危害治理两项营业实验备案制，由中国期货业协会举行备案治理。期货公司一样平常以子公司名义开展危害治理营业。
5.投资者加入期货生意的资金清静吗？会被挪用吗？
答:凭证中国证监会的划定，期货客户包管金实验关闭式治理，期货公司要在期货包管金存管银行开设客户包管金专用账户，客户包管金单自力户治理，全额存入指定的具有期货包管金存管营业资格的商业银行。中国期货市场监控中心对客户包管金账户举行逐日监控、每户监控，增强了客户包管金的清静治理。在期货包管金关闭存管的制度下，投资者的包管金是不会被挪用的。
6.期货生意的品种有哪些？
答：凭证标的物的差别，可分为商品期货合约和金融期货合约及期权合约，其中商品期货及其期权合约在三大商品生意所上市生意，金融期货及期权合约在中国金融期货生意所上市生意。
7.什么是期货生意的包管金制度？
答：在期货生意中，期货买方和卖方必需凭证其所生意期货合约价值的一定比例缴纳包管金，作为其推行期货合约的财力担保，所交纳的资金就是包管金。
8.什么是涨跌停板制度？
答：所谓涨跌停板制度，又称逐日价钱最大波动限制，即指期货合约在一个生意日中的生意价钱波动不得高于或者低于划定的涨跌幅度，凌驾该涨跌幅度的报价将被视为无效。期货生意所会在一些特殊情形下调解涨跌停板幅度。
9.什么是持仓限额制度？
答：持仓限额制度是期货生意所为提防使用市场价钱的行为，避免期货市场危害太过集中于少数，对会员及客户的持仓实验限制的制度。凌驾限额，期货生意所可凭证划定强行平仓或提高包管金比例。
10.怎样明确强行平仓？
答:期货市场中的强行平仓有两种：生意所对期货公司或客户的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。生意所对期货公司的强行平仓是当期货公司的结算准备低于生意所划定的最低结算准备金余额时(例如包管金比例提高)，或持仓超限(例如交割月持仓限额降低)时接纳的一种强制步伐�？突С植质砍馑薏只ㄇ椅茨茉谏馑ǖ氖奔淠诩醪种料薏直曜家韵�，生意所会对客户超限仓持仓执行强平。
11.什么是当日无欠债结算制度？
答：期货生意结算是由期货生意所统一组织举行的。期货生意所实验当日无欠债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指逐日生意竣事后，生意所按当日结算价盘算所有合约的盈亏、生意包管金及手续费、税金等用度，对应收应付的款子同时划转，响应增添或镌汰会员的结算准备金。
12.什么是大户报告制度？
答：大户报告制度是指当生意所会员或客户某品种持仓抵达生意所划定的持仓报告标准时，会员或客户应向生意所报告。
13.期货的交割方法是怎么样的？
答：期货的交割方法分为实物交割和现金交割两种。商品期货、外汇期货、中恒久利率期货(国债期货)交割方法，股票指数期货和短期利率期货(国债期货)通常接纳现金交割方法。
14.什么是期权？
答：又称选择权，是指期权的买方有权在约定的限期内，凭证事先确定的价钱，买入或卖出一定命目某种特定商品或金融工具的权力。实质上是在金融领域中将权力和义务脱离举行定价，使得权力的受让人，也就是期权的买方在划准时间内可以选择是否举行生意，而义务方也就是期权的卖方则必需推行。
15.什么是期权的内在价值与时间价值？
答:期权的价值分成内在价值与时间价值。若是期权买方连忙行使权力所能获得的利益，就是内在价值。而时间价值是指期权价钱中凌驾内在价值的部分，可以看成期权存续期内标的资产价钱波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。时间价值与两个因素有关，一是期权的存续期，存续期越长，时间价值越大;二是标的资产价钱的波动率，波动率越大，时间价值也越大。
16.期权的合约代码是怎样的？
答：以豆粕期权为例，其合约代码由“期货合约代码+期权类型+行权价钱”组成，例如M1705-C-2500、M1705-P-2500，内里C、P划分代表看涨期权和看跌期权。
17.什么是美式期权、欧式期权？
答：欧式期权的多方只有在期权到期日才华执行期权(即行使买进或卖出标的资产的权力);美式期权允许多方在期权到期前的任何时间执行期权。因此，美式期权的买方权力相对较大。美式期权的卖方危害响应也较大。以是同样条件下，美式期权的价钱也相对较高。
18.什么是平值期权、虚值期权、实值期权？
答：平值期权是指期权的行权价钱即是合约标的市场价钱的状态。虚值期权是指看涨期权的行权价钱高于合约标的市场价钱，或者看跌期权的行权价钱低于合约标的市场价钱。实值期权则指看涨期权的行权价钱低于合约标的市场价钱，或者看跌期权的行权价钱高于合约标的市场价钱的状态。
19.什么是看涨期权、看跌期权？
答：看涨期权是指买方有权在未来某一时间以特定价钱买入标的资产，而卖方需要推行响应义务的期权合约�？吹谌ㄊ侵嘎蚍接腥ㄔ谖蠢茨骋皇奔湟蕴囟矍舫霰甑淖什�，而卖方需要推行响应义务的期权合约。
20.什么是行权、行权价钱?
答：行权指购置期权的投资者去行使期权付与的权力。期权买方有权要求卖方凭证合约约定的时间、价钱推行约界说务的行为。行权价钱指期权生意方双方事先约定的，买方有权在未来某一时间买入或卖出合约标的物的价钱。
21.未在划准时间内提交期权行权申请的效果是什么？
答：对未在划准时间内提交行权或放弃申请的期权持仓，生意所举行如下处置惩罚：
(1)行权价钱小于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权;
(2)行权价钱大于当日标的物结算价的看跌期权持仓自动行权;
(3)其他期权持仓自动放弃。
22.期权合约了却方法有哪些？
答：期权多头头寸和空头头寸的了却方法差别。期权买方获得期权多头头寸后，可以通过对冲平仓、行权等方法将期权头寸了却，也可以持有期权至合约到期;期权卖方获得期权空头头寸后，能够通过对冲平仓自动了却头寸，或被动配合期权买方行权。
开户
23.开户前怎样判别期货公司是否正当？
答：投资者开户前应该盘问该期货公司及其分支机构是否有中国证监会核发的《谋划证券期货营业允许证》。投资者可以登录中国证监会(www.csrc.gov.cn)或中国期货业协会(www.cfachina.org)网站举行资质盘问。中国期货业协会对正当机构的信息公示中，列示了其官方网站;投资者在下载生意软件或浏览信息时，应当通过正当机构的官方网站，以防被不法网站垂纶，造成信息泄露、密码偷取、受骗受骗等损失。
24.开立期货账户需具备什么条件？
答：投资者应是具备从事期货生意主体资格的自然人、法人或其他经济组织。自然人开户须是年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民�？突胍哉媸档摹⒄钡纳矸菘��？突氚茏式鹑吹恼毙��？突氚芩峁┑纳矸葜な导捌渌泄刈柿系恼媸敌浴⒄毙浴⒂杏眯�。
25.投资者开立期货账户必需自己亲自治理吗？
答：自然人投资者必需自己亲自治理开户手续，签署开户文件，不得委托署理人代为治理开户手续。除中国证监会尚有划定外，小我私家客户的有用身份证实文件为中华人民共和国住民身份证;开户时要出具自己身份证，期货公司比照核实投资者自己的真实身份。
机构投资者开户时必需出具机构投资者的授权委托书、署理人的身份证和其他开户证件。除中国证监会尚有划定外，一样平常单位客户的有用身份证实文件为营业执照(统一社会信用代码);证券公司、基金治理公司、信托公司和其他金融机构，以及社会包管类公司、及格境外机构投资者等执法、行政规则和规章划定的需要资产分户治理的特殊单位客户，其有用身份证实文件由监控中心另行划定;期货公司比照核实署理人的真实身份。
26.哪些单位和小我私家不可从事期货生意？
答:凭证《期货生意治理条例》划定，下列单位和小我私家不得从事期货生意，期货公司不得接受其委托为其举行期货生意：
(1)国家机关和事业单位;
(2)国务院期货监视治理机构、期货生意所、期货包管金清静存管监控机构和期货业协会的事情职员;
(3)证券、期货市场榨取进入者;
(4)未能提供开户证实质料的单位和小我私家;
(5)国务院期货监视治理机构划定不得从事期货生意的其他单位和小我私家。
除上述单位和小我私家外，《期货公司监视治理步伐》还划定，期货公司不得接受下列单位和小我私家的委托，为其举行期货生意：
(1)中国证监会及其派出机构、期货生意所、期货包管金清静存管监控机构和中国期货业协会的事情职员及其配偶。
(2)期货公司的事情职员及其配偶;
(3)中国证监会划定的不得从事期货生意的其他单位和小我私家。 27.开立期货账户收费吗？
答:开立期货账户免费，举行期货生意需要向期货公司交手续费。
28.期货开户所需的质料有哪些？
答：(1)小我私家客户可以通过互联网和现场两种方法申请开户。
需提供的质料Ｆ婢人有用住民身份证原件、银行储备卡、互联网
开户准备能手机或电脑(含摄像头、耳机、麦克风)装备。
(2)机构客户只能现场书面申请开户。
需提供的质料：一名开户署理人，携带自己有用住民身份证原件;除中国证监会尚有划定外，一样平常单位客户的有用身份证实文件为营业执照(统一社会信用代码证)，需营业执照原件扫描件和原件复印件(加盖公章);法定代表人、开户署理人、指定下单人、资金挑唆人、结算单确认等开户所涉及职员身份证实文件原件复印件(加盖公章);期货结算账户信息;客户单位公章;公司章程。
(3)特殊机构客户只能现场书面申请开户。
特殊单位客户是指证券公司、基金治理公司、信托公司和其他金融机构，以及社会包管类公司、及格境外机构投资者等执法、行政规则和规章制度的需要资产分户治理的客户。除机构客户需提供的质料外，还需提供《特殊单位客户统一开户营业操作指引》和《期货公司资产治理营业统一开户操作指引》《境外生意者统一开户营业操作规则》中要求的相关质料。
29.投资者需配合期货公司推行哪些反洗钱义务？
答：凭证《反洗钱法》、《证券期货业反洗钱事情实验步伐》等划定，期货公司与客户建设营业关系的，应当对客户举行身份识别、对客户举行洗钱危害品级评估及分类治理、剖析与报告客户可疑生意、开展反洗钱宣传等。
客户应当配合期货公司提供客户有用身份证实文件，非自然人客户还应按要求提供受益所有人身份信息和证实(公司章程、股权结构、基金条约、持有份额等)客户身份识别相关质料，挂号客户身份基本信息、现实控制人及受益所有人等信息。营业关系存续时代，客户主要身份信息变换的，实时见告期货公司，并配合期货公司举行客户身份一连识别、重新识别。
30.不配合推行反洗钱义务会影响期货生意吗？
答：会。关于接纳步伐无法举行客户身份识别的，期货公司不得为客户开立期货账户;已开立期货账户的，期货账户应当中止生意并思量提交可疑生意报告，须要时可终止营业关系�？突矸葜ぜ狡谖丛诨际奔涓虑椅藓侠砝碛傻�，期货公司会凭证反洗钱执律例则相关划定中止为客户提供效劳(限制客户治理新营业、限制资金转出等);投资者拒绝期货公司依法开展的客户尽职视察事情的，期货公司可以对投资者接纳合理限制其生意方法、生意规模、生意频率等步伐。
31.线上开户的时间和一样平常流程是怎样的？
答:在生意日09:00-17:00(午间休息时间视公司情形而定)，通过中国期货市场监控中心互联网开户系统开户。
32.线下开户的一样平常流程是怎么样的？
33.小我私家投资者持户口本、驾照、护照或军官证可以开户吗？
答：不可。小我私家开户必需由自己持有用身份证实亲自治理开户手续。
境内大陆住民小我私家的有用身份证实为“中华人民共和国住民身份证”和“中华人民共和国暂时住民身份证”，其他证件均不可开立期货账户。
除境内大陆住民外的小我私家投资者开户，需要提供有用身份证实嘉拷寮身份证实文件：(1)港、澳地区小我私家生意者有用身份证实文件为港澳永世性住民身份证，台湾地区小我私家生意者有用身份证实文件为台湾住民来往大陆通行证;参考身份证实文件为驾照、社包管件、纳税证件、台湾身份证、港澳住民来往内地通行证、港澳台住民栖身证或者其他参考证件。(2)在中国永世居留的境外小我私家生意者有用身份证实文件为《外国人永世居留证》;参考身份证实文件为所在国护照、驾照、社包管件、纳税证件、外地身份证或者其他参考证件。其中，所在国护照为必需提供的参考证件。(3)境外小我私家生意者有用身份证实文件为所在国护照。参考身份证实文件为驾照、社包管件、纳税证件、外地身份证或者其他参考证件。
34.一个身份证是否可以开多个期货账户？
答：可以，一个身份证可以在差别期货公司划分开立期货账户，但在一家期货公司只能开立一个期货账户。
35.互联网开立商品期货账户乐成后是否要点击二次开户？
答：二次开户主要是用于申请开立中国金融期货生意所(金融期货)或上海国际能源生意中心期货生意编码或未开立的其他商品生意所生意编码，若有需要可点击“二次开户”并按系统指引逐步操作，直至提交开户申请。
36.什么是一户一码？
答：一户一码即一个客户在一家生意所内只能有一个投资者编码。无论在几家期货公司开户，只要开户资料是统一身份证或统一企业营业执照，那么该客户在一家生意所内只能拥有唯逐一个生意编码�？突П嗦胱胱ㄓ�，不得借用，不得混码生意。
37.什么是居间人？是否为期货公司从业职员？
答：期货居间人是指接受期货公司或者投资者委托，为其提供订约时机或者订立《期货经纪条约》的中介效劳的自然人或法人。期货居间人并非期货公司的从业职员，与期货公司没有隶属关系，不纳入期货公司劳动体例。居间人应当自力承�；诰蛹涔叵邓⒌拿袷略鹑�。
38.在开立期货账户前，投资者须先完成适当性测评。什么是适当性？
答：适当性就是将适当的产品或效劳销售给合适的投资者。凭证适当性制度，期货谋划机构在销售产品或提供效劳的历程中，将投资者划分专业投资者和通俗投资者，通俗投资者在信息见告、危害警示、适当性匹配方面享有特殊�；�，通俗投资者和专业投资者在一定条件下可以相互转化。凭证通俗投资者填写的适当性测评问卷，凭证危害遭受能力由低至高将其至少划分为五类：C1(含危害遭受能力最低种别)、C2、C3、C4、C5类;基于产品或者效劳的差别危害品级，提出明确的“客户---产品”匹配意见，期货谋划机构以此作为销售产品或提供效劳的依据，同时对违法违规行为肩负执法责任。
39.自然人申请专业投资者应当具备什么条件？
答：同时知足下列条件的自然人可以向期货公司申请认定为专业投资者：(1)金融资产不低于500万元，或者最近3年小我私家年均收入不低于50万;(2)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资履历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、危害治理及相关事情履历，或者属于经有关金融羁系机构批准设立的金融机构的高级治理职员、获得职业资格认证的从事金融相关义务的注册会计师和状师。
40.通俗投资者是否可以申请转化为专业投资者？
答：切合下列条件的通俗投资者可以向公司申请转化为专业投资者，期货谋划机构有权自主决议是否赞成转化：(1)最近1年尾净资产不低于1000万元，最近1年尾金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资履历的除专业投资者外的法人或其他组织;(2)金融资产不低于300万元或者最近3年小我私家年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资履历或1年以上金融产品设计、投资、危害治理及相关事情履历的自然人投资者。
41.什么是实控关系，投资者需要自动报备实控关系吗？
答：凭证生意所现实控制关系账户治理相关划定，现实控制是指行为人(包括小我私家、单位)对他人(包括小我私家、单位)期货账户具有治理、使用、收益或者处分等权限，从而对他人生意决议拥有决议权或者重大影响的行为或者事实。
具有现实控制关系账户(现实控制他人期货账户或者期货账户被他人现实控制)的开户人应当通过开户期货公司会员自动向生意所申报现实控制关系、现实控制关系变换相关信息。
42.投资者不自动报现实控制关系会有什么效果？
答：凭证生意所违规处置惩罚相关划定，客户具有现实控制关系但不如实报备或者不如实回复生意所询问、遮掩事实真相或居心回避的，生意所可以凭证情节轻重给予忠言、转达品评、暂�？稚獾却Ψ�,或同时合并�？�。
收支金
43.投资者举行期货生意时怎样收支金？能用现金交付吗？答：主要通过银期转账方法，也可通逾期货公司举行手工收支金。投资者与银行签署银期转账协议后，可通过银期转账系统自助完成收支金。手工收支金，即投资者向期货公司举行申请后，通过条约约定的期货结算账户以偕行转账的方法划款至期货公司包管金账户，或者由期货公司出金至客户的结算账户。收支金不得通过现金收付或期货公司内部划转的方法治理。
44.投资者可以跨行治理收支金吗？
答：不可以。投资者的收支金应通过其在期货公司挂号的期货结算账户与期货公司在统一期货包管金存管银行开设的期货包管金账户以偕行转账的形式治理。
45.什么是银期转账？
答：银期转账是将银行结算系统与期货公司账务核算系统实时联网，使得投资者通过电话银行或期货公司的网上生意系统委托，在期货生意包管金账户和银行存款账户之间举行资金挑唆的一项金融效劳。
46.在统一家期货公司可以治理多家银行的银期转账营业吗？
答：可以，但每家银行只能使用一张该银行的借记卡(即储备卡)绑定银期转账营业。
47.当日有转账纪录时，是否可以扫除银期转账营业？
答：一样平常需待下一生意日到银行柜台治理扫除，详细治理要求建议咨询银行。
48.生意密码、资金密码、银行密码、期货市场监控中心密码划分是什么？
答：生意密码：即生意软件登录密码;
资金密码：用于期货账户出金时校验(即期货转银行);
银行密码：用于期货账户入金时校验(即银行转期货);
中国期货市场监控中心密码：登录监控中心网站(https://investorservice.cfmmc.com/)盘问账单时磨练的密码。首次登录需修改密码，不然会被监控中心重置。
49.夜盘生意时段是否可以出金？当日盈利多久可以出金？
答：夜盘生意时段只能入金不可出金。当日盈利一样平常在下一生意日日盘开市后可以出金，详细出金时间段可能因期货公司风控需要而有所差别。
50.账户为什么会被休眠？
答：凭证《关于开展期货市场账户规范事情的决议》，阻止认定日(每月15日，遇节沐日顺延)，同时切合以下条件的账户将被休眠：
(1)生意编码取得时间凌驾一年;
(2)最近一年以上无持仓;
(3)最近一年以上无生意(含一年);
(4)认定日的客户权益即是或小于1000元。
生意结算
51.套利生意与投契生意的区别是什么？
答：套利生意是同时举行一买一卖，是双边生意。投契是指单边买进(卖出)期货合约，属于单边生意。套利生意是一种相对低危害的生意战略，持仓危害远低于单边投契生意。
52.自然人投资者可以加入期货类场外衍生品生意吗？
答：凭证期货类场外衍生品相关要求，自然人客户不得加入场外衍生品生意。
53.境内投资者可以加入外盘生意吗？
答：《期货生意治理条例》划定境内单位或者小我私家从事境外期货生意的步伐，由国务院期货监视治理机构会同国务院商务主管部分、国有资产监视治理机构、银行业监视治理机构、外汇治理部分等有关部分制订，报国务院批准后施行。现在该步伐尚未出台。
54.期货合约能像股票一样恒久持有吗？
答：不可。在期货生意中，期货合约都是有限期的，现在海内商品期货合约的限期为12-36个月。当合约到期时，所有未平仓的商品期货合约都必需举行实物交割，并且需要交付或者吸收增值税专用发票。以是，投资者若是不想或者不可举行实物交割、无法交付或者吸收增值税专用发票的，就应当在生意所划定的限期前平仓。而不是像在股市里，只要上市公司没有退市，就能一直持有股票。投资者若是想一直持有某个商品的期货合约，以知足恒久商品投资的需要，可以通过在市场上的一买一卖的方法，将邻近交割限期的合约平仓，同时持有更远月份的合约。
55.期货开盘价是怎样爆发的？
答：开盘价定为合约开市前五分钟内经荟萃竞价爆发的成交价钱;若是荟萃竞价未爆发价钱的，以当日第一笔成交价为当日开盘价;若是当日该合约全天无成交，以昨日结算价作为当日开盘价。
56.什么叫荟萃竞价？
答：开盘荟萃竞价在每一生意日开市前5分钟内举行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为荟萃竞价笼络时间(此1分钟内无法下单及撤单)。投资者凭证上一生意日的收盘价和对当日行情的展望输入生意价钱，按最大成交量的原则确定当日生意的开盘价，这个历程称为荟萃竞价。
57.笼络成交的原则是什么？
答：一样平常情形下遵照价钱优先、时间优先原则，当涨跌停板时，遵照平仓优先、时间优先原则。
58.期货收盘价是怎样爆发的？
答：收盘价定为合约当日生意的最后一笔成交价钱;若是当日该合约全天无成交，差别生意所对收盘价的划定有差别，有的以昨日结算价作为当日收盘价。
59.商品期货的结算价是怎样爆发的？
答：商品期货的结算价是指某一期货合约当日成交价钱按成交量的加权平均价。结算价是举行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一生意日涨跌停板额的依据。
60.开仓、持仓清静仓的看法是什么？
答：在期货生意中，无论是买照旧卖，通常新建头寸都叫开仓。生意者建仓之后手中就持有头寸，这叫持仓。而平仓是指生意者了却持仓的生意行为，了却的方法是针对持仓偏向作相反的对冲生意。由于开仓清静仓有着差别的寄义，以是生意者在生意期货合约时必需指明是开仓照旧平仓。
61.期货公司为什么要求投资者在没有持仓的情形下，账户中要留存一部分资金？
答：期货公司要求投资者账户中留存“保底资金”，主要是思量到生意时段内实时盘算的可用资金与以结算价盘算的效果之间可能保存细小差别。投资者若凭证生意时段的实时盘算效果出金，在结算后可能会由于过量出金，造成账户稍微穿仓。“保底资金”一样平常数额较小，对投资者影响不大，当投资者特殊提出或治理销户时，可以取出。
62.期货持仓量转变是双边盘算照旧单边盘算？
答：单边。其中，各商品生意所自2020年1月1日起，期货市场行情信息的数据统计、宣布和报送口径统一调解为单边盘算。
63.怎样明确追加包管金？
答：期货生意中，资金分为包管金及可用资金，其中包管金为开仓占用资金，可用资金为账户剩余资金。当泛起亏损时，亏损资金从可用资金里扣除。当可用资金为负时，需要追加包管金，以确�？捎米式鹞�，若无法实时追加资金，可能会被强行平仓。
64.投资者在什么情形会被强行平仓？
答：(1)可用资金小于零，并未能在划准时限内补足的;
(2)持仓凌驾限额标准，并未能在划准时限内平仓的;
(3)因违规受到生意所强行平仓处分的;
(4)凭证生意所的紧迫步伐应予强行平仓的;
(5)其他应予强行平仓的。
65.什么是穿仓？投资者爆发穿仓为什么要赔偿期货公司？
答：穿仓是指投资者账户上权益为负值的危害状态，即投资者的亏损凌驾了开仓前账户上的包管金，从而对期货公司负有债务的情形。期货市场遵照“买者自尊”的原则，穿仓损失是投资者生意的效果，亏损凌驾了其向期货公司交纳的期货包管金，期货公司为此向期货生意所替投资者垫付了凌驾包管金的部分损失，因此享有向投资者追偿的权力，投资者应向期货公司推行赔偿责任。
66.穿仓未送还对投资者有影响吗？答：有影响。在期货公司以为非本公司责任情形下，期货投资者穿仓款子凌驾一定金额且逾期未送还的，期货公司将穿仓信息报送至期货投资者信用危害信息数据库，投资者在其他期货公司新开户时可能会受影响。
67.什么是对敲？
答：对敲生意是两个账户之间在相同的期货合约上，凭证事先约定的时间、价钱和方法举行的互为敌手的生意。对敲生意是期货市场典范的违规生意行为，通常爆发在流动性较差的远期期货合约，通过对敲生意能够影响市场价钱、转移资金或者谋取不正当利益。
68.期货生意常用生意指令有哪些？
答：国际上常用的生意指令有：市价指令、限价指令、止损指令和作废指令等。生意指令当日有用。在指令成交前，客户可提出变换或作废。
69.下单委托失败可能有哪些情形？
答：(1)不在生意时间段内;
(2)价钱凌驾了涨跌停板幅度;
(3)价钱不切合最小变换价位限制;
(4)客户生意权限被限制等情形。
70.下单时可不可以指定平今仓？
答：现在只有上海期货生意所的生意品种平仓时可以下达“平今仓”指令。大连商品生意所、郑州商品生意所和中国金融期货生意所生意的品种平仓时没有“平今仓”指令，默认平老仓优先。生意所在结算时一律按划定笼络，自动配对响应平今仓合约。
71.期货从业职员可以署理客户举行期货生意，或以小我私家名义为客户提供咨询效劳、收取酬金吗？
答：不可以。《期货从业职员治理步伐》划按期货从业职员不得以自己或他人名义从事期货生意。《期货公司期货投资咨询营业试行步伐》划按期货从业职员不得以小我私家名义为投资者提供期货投资咨询效劳、收取效劳酬金，而应当以期货公司名义开展营业，相关用度标准也应当在《期货投资咨询效劳条约》中举行明确约定。
72.什么是配资生意？
答：期货市场中的配资，即以投资公司或投资治理公司名义的市场主体为有资金需求的期货投资者提供融资效劳的行为。通常的操作要领是，配资公司以其控制的小我私家名义在期货公司开立生意账户，并将账户提供应投资者使用，投资者存入自有资金，配资公司以此为基数，向投资者举行配资。配资公司在生意历程中对账户实验危害控制，亏损抵达一定比例时对其举行平仓或要求其追加包管金，以包管配资公司自身资金不受损失，同时收取高额资金使用费。由于在配资营业中，客户资金被配资公司控制，其清静性难以获得包管;且配资放大了杠杆比例，加大了客户财务危害;同时，设置资金进入期货市场，可能扰乱期货市场秩序，保存危害隐患。建议投资者增强危害提防意识，远离配资营业。
73.异常生意行为有哪些？会受到自律惩戒吗？
答：凭证生意所异常生意行为治理步伐，异常生意主要包括自成交(以自己为生意工具多次自买自卖)、实控关系账户之间互为敌手的生意、日内频仍报撤单、日内大额报撤单、实控关系账户持仓超限等。
客户泛起异常生意行为之一的，生意所可以接纳下列步伐：要求报告情形;列入生意所重点关注名单;向会员转达;约见谈话;限期平仓;限制开仓;强行平仓;凭证生意所营业规则可以接纳的其他步伐。被接纳限制开仓自律治理步伐的客户，生意所将向市场通告。涉嫌违反执律例则的，生意所应当提请中国证监会举行立案视察。
74.期货生意手续费是统一的吗？
答：手续费收取标准是期货公司为投资者提供效劳的价钱，需要由双方协商，并通过《期货经纪条约》予以确定。行业内无统一标准，每家期货公司的收费情形可能会有所差别，盘算方法有按金额和按手数盘算两种。
75.网上生意委托单有哪几种状态，它们划分代表什么寄义？
答：待撤：撤单指令还未报到生意所场内。
正撤：撤单指令已送达期货公司，正在期待处置惩罚，此时不可确定是否已进场;
部撤：委托指令已成交一部分，未成交部分被作废;
已撤：委托指令所有被吊销;
未报：委托指令还未送入数据处置惩罚;
待报：委托指令还未被数据处置惩罚报到生意所场内;
正报：委托指令已送达公司，正在期待处置惩罚，此时不可确定是否已进场;
已报：已收到下单反响;
部成：委托指令部份成交;
已成：委托指令所有成交;
撤废：撤单废单(或错单)，体现撤单指令失败，缘故原由可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单纪录;
废单：生意所反响的信息，体现该定单无效。
76.客户盘中盈利为什么可取资金没转变?亏损了为什么会镌汰？
答:这是现在生意结算基础规则，盘中盈利在持仓平仓后会释放，待当日结算后，计入可取资金增添，当日盘中亏损即时在可用资金中扣减，有利于控制持仓危害。
77.为什么差别软件里显示的“可用资金”不太一致？
答：因生意所差别品种的手续费平今仓优惠方法差别(若有的体现为平今免收、有的体现为减半)，盘中差别软件举行客户账户平今仓手续费优惠的盘算方法差别，因此在盘中登录差别系统软件看到的账户“可用资金”可能会有所差别，这不影响账户结算数据的一致性。
78.为什么同品种差别月份的包管金比例纷歧样？
答：差别月份的期货同品种合约，其价钱波动受差别限期的远期预期影响，虽然一样平常情形下趋势基本一致，但波动性特征保存一定差别，并且差别月份合约之间的流动性差别，也会导致价钱波动性的差别，别的新合约挂牌上市、差别合约泛起差别化的单边行情等，也会导致同品种差别月份的包管金比例纷歧样。
79.条件单设定的触发价和触发后现实委托价钱纷歧致？
答：软件中设置的条件单价钱是触发价，也就是说这个价钱是系统确认是否发出委托的依据价钱。委托时系统会凭证投资者设置的委托形式下单，例如设置了市价委托，那么会以市场上其时的市价发出委托，成交价是由生意所笼络成交的效果。宴客户审慎设置条件单中的委托价钱，由于保存行情隔日跳空的可能。
80.什么是最后生意日？
答：最后生意日是指某个期货合约在合约交割月份中举行的最后一个生意日，过了这个限期的未平仓期货合约，必需按划定举行实物交割或现金交割。期货生意所凭证差别期货合约标的物的现货生意特点或其他因素，确定其最后生意日。
81.持仓合约到期怎么办？
答：凭证划定，大连商品生意所和郑州商品生意所自然人不允许进入交割月，若交割月前一月最后生意日未平仓，会被强行平仓;上海期货生意所部分品种持仓需要调解为划定的整数倍方可进入交割月，若是没有实时调解持仓，可能会被强行平仓;中国金融期货生意所股指类合约到期日直接现金交割，国债类合约到期日举行实物交割。
82.怎样使用中国期货市场监控中心的投资者盘问效劳系统？
答：https://investorservice.cfmmc.com/，翻开网址输入期货市场监控中心账户及密码，可审查当日及最近6个月的结算单。
83.逐日盯市与逐笔对冲有什么区别？
答：客户通逾期货市场监控中心可盘问到“逐日盯市”和“逐笔对冲”两种名堂的结算单。
“逐日盯市”的盘算要领可以简朴归纳综合为：客户平仓盈亏及当日未平持仓的盈亏，所有计入客户当日结存。
“逐笔对冲”的盘算要领可以简朴归纳综合为：只有已平仓了却的盈亏计入当日结存，未平持仓的盈亏不计入当日结存。
两种结算单的盈亏盘算要领有所差别。
84.境外客户能盘问英文版本的结算单吗？
答：中国期货市场监控中心已于2019年8月21日上线英文结算账单盘问效劳功效。境外客户(包括通逾期货公司开户的境外客户及不直接入场生意的境外经纪机构)可在登录盘问系统后选择账单语言，审查并下载英文版结算账单。
85.结算单怎样解读？
答：客户通过中国期货市场监控中心盘问的结算单主要分为五部分：客户基本资料、资金状态、收支金明细、成交汇总及持仓汇总，其中：基本资料体现客户资金账号、客户名称、盘问生意日期等信息;资金状态体现客户当日的所有资金信息，包括：
(1)上日结存：上一生意日客户确当日结存;
(2)当日存取合计：当日入金及出金合计金额;
(3)当日盈亏：当日平仓盈亏与持仓盈亏之和;
(4)当日总权力金：当日期权生意爆发的权力金收支净额;
(5)当日手续费：当日生意所爆发的所有用度(包括交割手续费);
(6)当日权益：期初权益(上日权益)+当日存取+当日盈亏-当日手续费+当日总权力金+质押金变换;
(7)当日结存：由于盘算盈亏的要领差别，“逐日盯市”结算单中确当日结存与客户权益相等，“逐笔对冲”结算单中当日结存为客户权益刨除持仓盈亏;
(8)质押金：客户以标准仓单/国债等作典质折算成可用资金时的金额;
(9)包管金占用：当日结算价×持仓手数×生意单位×包管金率;
(10)可用资金：客户权益-包管金占用;
(11)危害度：按公司划定的包管金比例盘算的生意包管金/客户权益×100%，当危害度大于100%时则将会收到《追加包管金通知书》。;
(12)追加包管金：当包管金缺乏时须追加的金额，追加至可用资金大于即是0;
收支金明细体现客户每笔入金及出金详细金额及方法;
成交汇总体现客户当日成交的总体情形，成交汇总一栏右侧可点击盘问详细的成交及平仓明细数据;
持仓汇总体现客户当日持仓的总体情形，持仓汇总一栏右侧可点击盘问详细的持仓明细数据。
交割
86.什么是交割？
答:交割是生意双方凭证合约和规则的划定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了却未平仓合约的历程。简朴说就是合约到期后，未平仓的买方支付货款并获得响应商品，未平仓的卖方交付响应商品并开具增值税发票的历程。
87.现在海内期货物种分为几种交割方法？
答：期货生意的交割方法分为实物交割和现金交割两种。在期货市场中，商品期货通常都接纳实物交割方法，金融期货中沪深300、上证50、中证500指数期货合约接纳现金交割方法，2、5、10年期国债期货合约接纳实物交割方法，原油期货接纳实物交割方法。
88.什么是转动交割？
答：转动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户自动提出，并由生意所组织匹配双方在划准时间完成交割的交割方法。
89.什么是集中交割？
答：也称一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后生意日事后一次性集中交割的交割方法。
90.买方交割的基本流程是什么？
答：买方交货款—吸收电子仓单—注销标准仓单—打印《提货凭证》—凭《提货凭证》到交割客栈治理出库手续—商品出库。
91.卖方怎样举行交割？
答:申请交割预告——货物入库(交割客栈验收)——交割客栈或指定质检机构磨练——客栈提交注册申请——会员复核——生意所审批——系统提交仓单——加入交割，获得货款和开具增值税发票。(如在厂库标准仓单注册，则无需申请交割预告)
92.什么是期货转现货？
答：期货转现货(简称期转现)是指持有统一交割月份合约的多空生意双方之间告竣现货生意协议后，并凭证协议价钱了却各矜持有的期货持仓，同时举行数目相当的货款和实物交流。
93.交割客栈与交割厂库的区别？
答：(1)交割客栈为客户提供仓单贮存的效劳，客户可以把自己的货物存放在交割客栈并天生仓单。
(2)交割厂库是一个生产或商业的企业，能生产出仓单对应的货物并天生仓单。
按生意所的划定，交割厂库天生的仓单必需为该厂库生产，不得接受其他客户的货物。
94.什么是标准仓单？
答：标准仓单是指客栈或厂库凭证生意所划定的程序提交仓单注册申请后，经生意所注册，可用于证实货主拥有实物或者可予提货的工业凭证。
95.什么是标准仓单注销？
答：标准仓单注销是指会员代客户到生意所治理标准仓单退出流通，换取《提货通知单》的手续�？突е挥薪曜疾值プ⑾�，天生《提货通知单》后，方可到指定交割客栈治理提货事宜。
96.企业客户通过生意所仓单营业平台申请标准仓单质押营业，质押出来的资金有哪些用途？
答：仅能用于充抵期货包管金。
不法期货类
97.不法证券期货运动由谁认真查处？
答：凭证《证券法》、《期货生意治理条例》、《国务院办公厅关于严肃攻击不法刊行股票和不法谋划证券营业有关问题的通知》(国办发〔2006〕99号)的划定，不法证券期货运动的查处和善后处置惩罚事情按属地原则由各省、自治区、直辖市及妄想单列市人民政府认真。涉及多个省(区、市)的，由公司注册地的省级人民政府牵头认真，相关省(区、市)要予以起劲配合。发明涉嫌犯法的，应实时移送公安机关立案查处，并依法追究刑事责任。
中国证监会的职责主要是凭证公安、司法机关要求，对不法证券期货类案件从专业角度出具性子认定意见及举行案件移送等。
98.不法证券期货运动会给投资者带来什么危害？
答：不法证券期货运动是一种典范的涉众型违法犯法运动，严重滋扰正常的经济金融秩序，破损社会协调稳固。不法分子往往使用虚伪身份和虚伪信息，通过强调宣传、允许收益等手段，以种种形式作掩护，引诱投资者受骗受骗。不法分子骗取投资者钱财后，往往连忙铺张一空，或者逃之夭夭，投资者损失难以追回。
需要注重的是，投资者加入不法证券期货运动不受执法�；�。凭证1998年国务院宣布的《不法金融机构和不法金融营业运动取缔步伐》第18条划定，“因加入不法金融营业受到的损失，由加入者自行肩负”。投资者若是加入不法证券期货运动，将面临“责任自尊，损失自担”的效果。
99.怎样识别不法证券期货运动？
答：近年来，随着政府对不法证券期货运动攻击力度的一直加大，不法分子从事不法证券期货运动的手法一直翻新，不法证券期货运动的隐藏性也越来越强。识别不法证券期货运动，可以从以下四个方面来判断：
（1）看营业资质。证券期货行业是特许谋划行业，凭证划定，开展证券期货营业需要经中国证监会批准，取得响应营业资格。未取得响应营业资格而开展证券期货营业的机构，是不法机构，请不要与这样的机构打交道，以免受骗受骗。投资者若是想要知道一家公司是否获准果真刊行，可以通过中国证监会网站(www.csrc.gov.cn)盘问行政允许信息栏目，同时还可以登录上海证券生意所(www.sse.com.cn)、深圳证券生意所(www.szse.cn)网站盘问新股刊行的详细信息;若是想要知道一家公司某职员是否具备证券期货营业资格，可以登录中国证监会网站或中国证券业协会(www.sac.net.cn)和中国期货业协会(www.cfachina.org)网站举行盘问。另外，天下中小企业股份转让系统有限责任公司也是经国务院批准的天下性证券生意场合，投资者可以登录其网站(www.neeq.cc)盘问具有主理券商营业资格的证券公司和挂牌公司有关信息。
（2）看营销方法。开展证券期货营业运动，要遵守证券期货执律例则有关投资者适当性治理的要求，正当的证券期货谋划机构在举行营业宣传推介时，一样平常会接纳审慎用语，不会强调宣传、虚伪宣传，同时还会按要求充分展现营业危害。可是，不法分子大多使用投资者“一夜暴富”或急于扭亏的心理，较多接纳夸张、煽惑或吸引眼球的宣传用语，往往自称“先生”、“股神”，以“跟买即涨停”、“推荐黑马”、“提供内幕信息”、“包赚不赔”、“包管上市”、“专家一对一贴身指导”、“对接私募”等说法吸引投资者。证券期货投资是有危害的，不可能稳赚不赔。
（3）看汇款账号。一样平常来说，不法证券期货运动的目的是为了骗取投资者钱财，获取不法所得。为达此目的，不法分子往往会接纳种种推销手段，如打折、优惠、频仍催款、制造紧迫感等方法，鞭策投资者尽快将资金打入其控制的银行账户。正当证券期货谋划机构只能以公司名义对外开展营业，也只能以公司的名义开立银行账户，不会用小我私家账户或非本机构账户举行收款。投资者在汇款环节应当格外审慎，若是收款账户为小我私家账户或与该机构名称不符，投资者一定不要向其汇款。
（4）看互联网址。不法证券期货网站的网址往往接纳无特殊意义的字母和数字组成，或在正当证券期货谋划机构网址的基础上变换或增添字母和数字。投资者可通过证监会网站或中国证券业协会、中国期货业协会网站，审查正当证券期货谋划机构的网址，不要上岸不法证券期货网站，以免误入陷阱，遭受损失。
100.受到不法证券期货运动损害后如那里置？
答：凭证国家有关划定，不法证券期货运动的查处和善后处置惩罚由地方人民政府认真。投资者受到不法证券期货运动损害后，为使不法分子实时获得查处，尽可能挽回损失，请在第一时间向外地公安机关报案，或者向外地工商部分、证券期货羁系部分反应。投资者应妥善保管好条约、汇款单、银行流水等凭证以及通话短信纪录、生意纪录等质料，提供应地方政府有关部分，以便其查处不法证券期货运动，维护自身正当权益。
别的，最高人民法院、最高人民审查院、公安部、中国证监会于2008年1月2日团结印发的《关于整治不法证券运动有关问题的通知》对不法证券运动受害人的救援途径作了划定，若是不法证券运动组成犯法，被害人应当通过公安、司法机关行使追赃程序追偿;若是不法证券运动仅是一样平常违法行为而没有组成犯法，当事人切合民事诉讼规则定的起诉条件的，可以通过民事诉讼程序请求赔偿。
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