- 债券术语
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债券面值
债券面值，是指债券刊行时所设定的票面金额，它代表着刊行人借入并允许于未来某一特定日期（如债券到期日），偿付给债券持有人的金额。
虽然，债券面值和投资者购置国债而借给债券刊行人的总金额是差别的。现实上，这是投资债券的本金而不是债券面值。
现在，我国刊行的债券，一样平常是每张面额为100元，10 000元的本金就可以买10张债券（这种情形泛起只适用于平价刊行，溢价刊行和折价刊行则另作别论。三种刊行价钱之间的区别将在下一章专门讨论）。这里的"每张面额100元"，就可以明确为债券的面值。在举行债券生意时，通过统计某种债券生意的数目，可以清晰地批注债券的生意金额。
在债券的票面价值中，首先要划定票面价值的币种，即以何种钱币作为债券价值的计量标准。确定币种主要思量债券的刊行工具。一样平常来说，在海内刊行的债券通常以本国本位钱币作为面值的计量单位；在国际金融市场筹资，则通常以债券刊行地所在国家或地区的钱币或以国际上通用的钱币为计量标准。
别的，确定币种还应思量债券刊行者自己对币种的需要。币种确定后，还要划定债券的票面金额。票面金额的巨细差别，可以顺应差别的投资工具，同时也会爆发差别的刊行本钱。票面金额定得较小，有利于小额投资者购置，持有者漫衍面广，但债券自己的印刷及刊行事情量大，用度可能较高；票面金额定得较大，有利于少数大额投资者认购，且印刷用度等也会响应镌汰，但却使小额投资者无法加入。因此，债券票面金额简直定，也要凭证债券的刊行工具、市场资金供应情形及债券刊行用度等因素综合思量。
净价生意
净价生意，是指债券现券生意时，以不含应计利息的价钱报价并成交的生意方法，即债券持有期已计利息不计入报价和成交价钱中。在举行债券现券生意整理时，买入方除按净价盘算的成交价款向卖方支付外，还要向卖方支付应计利息，在债券结算交割单中债券生意净价和应计利息划排列示。现在债券净价生意接纳一步到位的步伐，即生意系统直接实验净价报价，同时显示债券成交价钱和应计利息额，并以两项之和为债券生意价钱；结算系统直接实验净价结算，以债券成交价钱与应计利息额之和为债券结算交割价钱。净价=全价-应计利息
全价
现在的银行间债券市场和生意所债券市场都实验净价生意。在净价生意下，现券生意生意时，以不含应计利息的价钱（净价）报价和成交，而在结算时，再接纳全价价钱，也就是买方除按净价支付成交价款外，还要另向卖方支付应计利息，净价和利息这两项在交割单中划排列示，以便于国债生意的税务处置惩罚。全价、净价和应计利息三者关系如下： 全价=净价+应计利息，亦即：结算价钱=成交价钱+应计利息
债券限期
债券的限期即在债券刊行时就确定的债券还本的年限，债券的刊行人到期必需送还本金，债券持有人到期收回本金的权力获得执法的�；�。债券定限期的是非可分为恒久债券 . 中期债券和短期债券。恒久债券限期在 10 年以上，短期债券限期一样平常在 1 年以内，中期债券的限期则介于二者之间。债券的限期越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行利率上升时有可能使投资收益受到影响。债券的限期越长，债券的投资危害也越高，因此要求有较高的收益作为赔偿，而收益率高的债券价钱也高。以是，为了获取与所遭受的危害相对称的收益，债券的持有人虽然对限期长的债券要求较高的收益率，因而恒久债券价钱一样平常要高于短期债券的价钱。
剩余限期
剩余限期是指债券距离最终还本付息尚有多长时间，一样平常以年为盘算单位，其盘算公式如下： 剩余限期＝（债券最终到期日－生意日）÷365
票面利率
债券的票面利率即债券券面上所载明的利率，在债券到期以前的整个时期都按此利率盘算和支付债息。在银行存款利息率稳固的条件下，债券的票面利率越高，则债券持有人所获得的债息就越多，以是债券价钱也就越高。反之，则越低。
应计天数
起息日或上一理论付息日至结算日的现实天数。
应计利息
应计利息是指自上一利息支付日至生意结算日爆发的利息收入，详细而言，零息债券是指刊行起息日至交割日所含利息金额；附息债券是指本付息期起息日至交割日所含利息金额；贴现债券没有票面利率，其应计利息额设为零。应计利息的盘算公式如下（以每百元债券所含利息额列示）： 应计利息额=票面利率÷365×已计息天数×100
到期收益率（Yield to Maturity）
到期收益率（YTM）是使债券上获得的所有回报的现值与债券目今价钱相等的收益率。它反应了投资者若是以既定的价钱投资某个债券，那么凭证复利的方法，获得未来各个时期的钱币收入的收益率是几多。
持有期收益率
持有期收益率是指从购入到卖出这段特有限期里所能获得的收益率。持有期收益率和到期收益率的差别在于未来值的差别。
修正长期期
修正长期期是权衡价钱对收益率转变的敏感度的指标。在市场利率水平爆发一定幅度波动时，修正长期期越大的债券，价钱波动越大（按百分比计）。
凸性
是对债券价钱利率敏感性的二阶预计，是对债券久期利率敏感性的丈量。在价钱-收益率泛起大幅度变换时，它们的波动幅度呈非线性关系。由长期期作出的展望将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。无论收益率是上升照旧下降，凸性所引起的修正都是正的。因此若是修正长期期相同，凸性越大越好。
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