- 2023天下投资者周｜ESG的宿世今生
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ESG从何而来
ESG 社会责任投资是新兴起的一种恒久投资理念 ，即在选择投资标的时 ，不但仅关注其财务绩效 ，同时还关注其社会责任的推行 ，考量其在情形、社会及公司治理方面的体现 。在 ESG理念下 ，投资决媾和投资行为中注重考量企业的情形�；ぁ⒍陨缁岬男⑺澈陀乓斓墓局卫� ，企业 ESG 体现优异 ，才华稳健、一连地创立恒久价值 ，实现经济效益、社会效益、生态效益的共赢 。
20 世纪六七十年月 ，随着西方国家人权运动、公众环保运动和反种族隔离运动的兴起 ， 在资产治理行业催生了响应的投资理念 ，即应投资者和社会公众的需求 ，与这些运动所代表的价值观相一致 ，在投资选择中最先强调劳工权益、种族及性别一律、商业品德、情形�；さ任侍� 。例如美国的帕斯全球基金(Pax World Funds, 1971) ，拒绝投资使用越南战争赚钱的公司 ，并强调劳工权益问题;英国的梅林生态基金(Merlin Ecology Fund,1988) ，只投资于注重情形�；さ墓� 。
20 世纪九十年月 ，社会责任投资最先由品德层面转向投资战略层面 ，在投资决议中综合考量公司的 ESG 绩效体现 ，权衡ESG 投资战略对投资危害和投资收益的影响 。团结国情形妄想署在 1992 年里约热内卢的地球峰会上建设了金融建议 ，希望金融机构能把情形、社会和治理因素纳入决议历程 ，施展金融投资的实力增进可一连生长 。2006 年在金融建议的支持下建设了团结国社会责任投资原则 。由此 ，情形、社会和治理因素成为权衡可一连生长的主要指标 ，ESG投资成为主要的投资战略 。
ESG 投资理念被全球普遍接纳
现在 ，全球有60多个国家和地区已出台了ESG信息披露的要求 ，以勉励型披露为主 ，部学生意所强制披露 ESG 信息 。全球已经有50多个国家1700多家机构(包括资产所有者、投资者和中介效劳机构)签署了UNPRI 相助同伴关系 ，治理着凌驾60万亿美元的资产(2010 年仅为 22 万亿美元) 。
全球可一连生长投资同盟(GSIA)近期的一项研究批注 ，在欧盟专业投资者治理的资产中 ，60%与可一连性投资决议相关 。凭证美国可一连投资论坛组织(USSIF)2016年的报告 ，美国责任投资规模凌驾8.72万亿美元 ，其中8.1万亿元是ESG投资 。欧洲可一连投资论坛组织(EUROSIF)2016 年的报告显示 ，欧洲责任投资规模(SRI)靠近23万亿欧元 ，其中 2.6万亿欧元是ESG投资 。特殊是 ，ESG投资着重恒久价值 ，切合养老金等恒久资源的投资理念 ，被加拿大养老金投资公司、日本政府退休金投资公司等许多蓬勃国家的养老金投资所接纳 。
中国ESG生长迅速
我国 ESG 生长起步较晚 ，却获得了政府、羁系机构和市场主体的高度重视 。
早在2012年 ，香港团结生意所就出台了《情形、社会及管治报告指引》 ，并于2015 年将披露准则 ，从自愿遵守提升至“不遵守就诠释” 。2015年 ，在中国人民银行支持下 ，中国金融学会建设绿色金融专业委员会 ，系统性地提出构建中国绿色金融政策系统的建议 。2016 年G20杭州峰会首次将“绿色金融”纳入议题并写进峰会公报 。“十三五”妄想纲要明确提出“建设绿色金融系统 ，生长绿色信贷、绿色债券 ，设立绿色生长基金” 。2016年8月七部委团结宣布《关于构建绿色金融系统的指导意见》 ，周全安排了绿色金融的刷新偏向 ，绿色金融的政策力度进一步加大 。
作为绿色金融系统的主要组成部分 ，我国公募基金行业近年来陆续推出一系列以低碳、绿色、环保、社会责任、公司治理等相关主题的ESG基金产品 。同时 ，A股上市公司起劲探索、一直实验国际上普遍认可的天气相关财务信息披露事情组框架下的披露模式 ，中国上市公司协会视察数据显示 ，2021年披露ESG相关报告的A股上市公司凌驾了1100家 。
2021 年9 月 ，海内首个 ESG 基金评价系统在中国国际效劳商业生意会、中国国际金融年度论坛上宣布 ，该系统成为海内绿色基金生长的基础性文件 。该系统的底层数据包括3000多家上市公司的100多万指标数据、3000多家偏股型基金产品的共计85万条纪录 ，能够凭证基金持仓转变、上市公司ESG体现转变举行更新 ，实现效果的动态输出 。
在全球“碳中和”的大配景下 ，ESG基金也成为了新的投资风口 ，海内ESG基金的数目与规模迎来一连增添 。万得信息数据显示 ，阻止2022年9月14日 ，全公募市场ESG投资基金产品(包括纯ESG基金与泛ESG基金)的合计规模已经凌驾4000亿元 。
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